开源证券：姚记科技（002605）-公司信息更新报告：2020高增长兑现，春节档及2021Q1游戏业务可期

姚记科技(002605)“游戏+营销”双擎驱动2020年业绩兑现高增长，维持“买入”评级公司公布2020年度业绩预告，2020年预计共实现归母净利润9.66-10.55亿元，同比增长180%-206%，主要系国内外游戏流水高增长所致；扣非后归母净利润5.01-5.91亿元。2020Q4实现归母净利润-0.19-0.70亿元，同比下降13%-124%，主要系非经常性损益减少所致；扣非后归母净利润1.00-1.90亿元，同比增长78%-237%，环比增长-17%-57%。基于业绩预告，我们下调2020-2022年盈利预测，预测2020-2022年归母净利润分别为10.12/8.09/10.52亿元（调整前为11.75/9.18/12.01），对应EPS分别为2.52/2.01/2.62元，当前股价对应PE分别为10.6/13.2/10.2倍；若扣除非经常性损益，预测2020年归母净利润为5.48亿元，EPS为1.36元，当前股价对应PE为19.6倍，维持“买入”评级。国内外游戏流水持续高增长，加大买量叠加春节档或致2021Q1流水超预期公司国内核心捕鱼游戏《捕鱼炸翻天》（2020Q4以来i