中原证券：中国电信（601728）-中报点评：经营稳健，天翼云保持高速增长

中国电信(601728)事件：公司发布2023年中报，2023H1，公司实现营收2587亿元，同比增长7.7%；归母净利润202亿元，同比增长10.2%；扣非归母净利润204亿元，同比增长11.3%。点评：行业整体平稳发展，新兴业务增速较高2023年上半年，我国通信业整体运行平稳，各项主要指标保持较好增长态势，5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设加快推进，网络连接用户规模持续扩大，移动互联网接入流量较快增长。2023年上半年，电信业务收入平稳增长，累计实现收入8688亿元，同比增长6.2%。其中，三大运营商积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，共完成新兴业务收入1880亿元，同比增长19.2%。基础业务质态稳步提升，产数保持快速增长公司移动通信服务收入继续保持良好增长，2023H1移动通信服务收入达到1016亿元，同比增长2.7%，其中，移动增值及应用收入达到154亿元，同比增长19.4%，5G套餐用户渗透率达到73.4%，移动用户ARPU达到46.2元，同比增长0.4%，预计未来个人数字化应用将拉动移动通信服务收入增长；固网及智慧家庭服务收入达到62