东方证券：北新建材（000786）-巩固石膏板龙头地位，完善防水布局

北新建材(000786)联合重组苏州防水院，进一步完善防水布局。公告将以6921.32万元的价格收购母公司中建材持有的苏州防水研究院100%股权，作为防水行业唯一的国家级研究院和标准制定单位，未来苏州院将定位为公司防水产业的中央研究院；本次重组将进一步完善公司的防水业务产业链，加强产研结合，从技术研发和装备方面提升公司防水业务竞争力。同时，在目前已有10大防水产业基地基础上，规划十四五期间新建30个防水材料产业基地，依托公司的市场资源和资金实力，防水业务有望取得高质量发展。收购新疆3家石膏板企业，进一步提升市占率。公告将以总价1.4亿收购中新贸易持有的新疆佰昌建材/北建建材/北泰建材三家石膏板企业70%股权，收购完成后，公司石膏板产能将增加5700万平米（占公司总产能2%）。由于石膏板销售存在运输半径限制，新疆地域辽阔且市场较为封闭，而三家标的分别地处乌鲁木齐、和田和阿克苏，基本覆盖北疆和南疆，公司通过技术、渠道和管理的整合优化，有望快速在该地区获得较高的市场份额。山东新建1.6亿平米石膏板生产线，开启十四五50亿平米产业布局。公司及子公司泰山石膏将在山东惠民县/邹平市分别新建1条年产