上海证券：电力设备和新能源：美国电动化转型提速，国产材料龙头持续受益

主要观点政策波动历经浮沉，拜登政府积极推进2019-2020年世界新能源发展提速，然特朗普政府对低碳经济及绿色能源缺乏重视，美国电动车市场发展滞缓。拜登入主白宫后重回《巴黎协定》，大力推动新基建，电动汽车的补贴加码，各项政策重新明确了电动化转型的目标，从税收抵免、电池研发、充电网络完善等多个方面着手推动新能源汽车行业全面发展。《清洁能源法案》提高了电动汽车税收抵免金额，从原先的7500美金提升至10000-12500美金，且扩大了适用范围，直到美国电动车渗透率超过50%之后开始退坡。传统车企布局电动化转型，从一枝独秀到百花齐放政策重新定义了新能源汽车的发展趋势，诸多车企积极调整布局，发力电动化转型。特斯拉是美国新能源车领域的引领者，Model3和Y的发布推动其销量续创新高。通用从电池到电车全方位规划，计划到2025年的电动汽车和自动驾驶技术投资总额达270亿美元，目标2035年实现100%电动车销售。通用积极布局电池产能，规划与LG合资建设合计约70GWh的电池工厂，以保障其未来的电动化进程。福特目标2030年实现40%以上的电动车渗透率水平，到2025年将计划的电气化支出提高到300