华安证券：洛阳钼业（603993）-收购特大级铜钴矿，外源性扩张更上一层楼

洛阳钼业(603993)事件：12月13日晚，公司发布《关于收购PhelpsDodgeCongoS.A.R.L.95%股份的公告》公司全资子公司NREIT以5.5亿美元自有资金收购JennyEast和Kisanfu100%的股份，从而间接取得对刚果（金）Kisanfu铜钴矿95%的权益。主要观点：储量大，品质高，有望冲刺行业龙头Kisanfu铜钴矿是位于公司Tenke铜钴矿西南33公里的大型铜钴矿床，是全球现存最大的未开发的铜钴矿之一。FCX通过PDC持有该铜钴矿95％权益，刚果(金)政府持有另外的5%权益。Kisanfu铜钴矿总资源量约为3.65亿吨矿石，铜平均品位约1.72%，含铜金属约628万吨；钴平均品位约0.85%，含钴金属量约310万吨。钴金属方面，无论是资源储量还是资源品质方面，Kisanfu铜钴矿（310万吨）均优于洛阳钼业自有的TFM（249万吨）、Mutanda铜钴矿（216万吨）以及Kantaga铜钴矿（255万吨），资源开发潜力巨大。收购完成后，洛阳钼业的权益铜金属量预计从2329万吨提升至2925.6万吨，增长25.6%，权益钴金属储量将从199.0万吨提升至