天风证券：紫光学大（000526）-定增获准助力重生，盈利能力持续优化

紫光学大(000526)公司非公开发行股票申请获得证监会审核通过本次非公开发行的发行对象为包括公司董事兼总经理金鑫先生控制的公司晋丰文化在内的不超过35名（含）的特定投资者；本次非公开发行股票数量不超过2885.85万股（含），募集资金总额不超过9.63亿元（含），投向教学网点建设项目、教学网点改造优化项目、OMO在线教育平台建设项目及偿还股东紫光卓远借款。晋丰文化认购的股票数量为不低于本次非公开发行股票最终发行数量的10%，且不超过45%；本次非公开发行完成后，晋丰文化认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其他发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。本次发行完成后，金鑫将通过晋丰文化间接持有紫光学大2.31%-10.38%股份，通过天津安特间接持有8.47%股份，通过椰林湾间接持有9.95%股份，合计持有紫光学大20.73%-28.8%股份。上市公司实际控制人将变更为金鑫先生。我们认为①本次定增完成后公司股权及治理权结构将进一步清晰有效，学大创始人金鑫先生正式回归上市公司实控人；同时金鑫参与本次定增并接受市场询价结果体现发展信心，为学大中长期发展注入强心针。②公司