财通证券：23Q2基金食品饮料持仓分析：Q2酒类环比减仓，重仓个股数量下滑

核心观点23Q2食品饮料全部公募基金持仓占比显著回落，非消费类主动权益基金减仓幅度较高。23Q2食品饮料全部公募基金持仓占比12.89%，环比下降2.70%。主动权益基金的食饮仓位下滑较多，23Q2主动权益基金、被动指数基金食饮持仓分别为12.18%、15.58%，环比-3.03pct、-2.16pct。非消费类主动权益基金食饮仓位由23Q1的7.2%下降至5.7%，消费类主动权益基金持仓相对稳定，由23Q1的41.1%下降至38.0%。白酒、啤酒持仓环比回落，食品板块持仓比例变动不大。1）顺周期预期回调，酒类持仓环比回落。23Q2白酒淡季动销反馈平淡，批价表现平平，市场对后续季度供需表现存在担忧；啤酒伴随销量增速有所波动，市场对行业高端化进程亦有所观望。2）食品板块持仓比例变动不大，超配比例有所提升。调味品、饮料乳品及食品加工板块部分个股业绩稳定性强，环比有所增配。前20大重仓个股仅剩茅五泸。截至23Q2季末，基金重仓持股市值前20名中，食品饮料股占据3只，分别是贵州茅台、五粮液、泸州老窖。山西汾酒、洋河股份、古井贡酒跌出前二十重仓。个股持仓普遍下滑，大众品板块表现相对较优。23Q2