民生证券：中国核建（601611）-2024年半年报点评：Q2扣非净利同比+38%，核电工程收入高增、信用减值规模收窄

中国核建(601611) 公司发布2024年半年报：24H1营收546.27亿元，同比+0.10%，归母净利9.55亿元，同比+6.88%，扣非归母净利10.33亿元，同比+20.59%。其中，24Q2营收255.92亿元，同比-0.21%，归母净利3.98亿元，同比+3.30%，扣非净利4.94亿元，同比+38.26%。24H1公司毛利率9.83%，同比+0.19pct，净利率2.43%，同比+0.13pct，其中Q2毛利率11.30%，同比+0.62pct、环比+2.77pct。扣非净利增速高于归母净利，主因系24H1营业外支出1.51亿元。 受益本轮核电资本开支加速，核电工程收入同比高增 核电工程建设24H1收入150.83亿元，同比+30.22%。公司当前是全球历史最久、规模最大、能力技术最强的核电建造企业之一，截至2024年6月底，累计建设91台核电机组，其中63座己投产运营，28台在建，建成及在建核电机组数量全球领先。报告期内项目施工进展顺利，促进施工收入提升。工业与民用工程建设24H1收入357.01亿元，同比-5.71%。公司积极把握建筑业绿色低碳发展的重要战略机遇期，