开源证券：海利得（002206）-公司信息更新报告：Q3公司业绩略低于预期，车用丝龙头或迎拐点

海利得(002206)汽车行业复苏+越南工厂投产，车用丝龙头迎业绩拐点，维持“买入”评级10月30日，公司发布《2020年第三季度报告》，2020年前三季度公司实现营收25.65亿元（同比-14.27%），归母净利润1.49亿元（同比-38.95%）。前三季度，公司PTA期货套期保值亏损1,753.9万元（849.8万来自于期货交割，904.1万来自于期货持仓损失）。公司作为汽车产业链出口型企业，疫情对公司业绩和越南工厂投放进度带来较大影响，我们下调公司盈利预测，调整前我们预计公司2020-2022年归母净利润为3.37、4.53、5.48亿元，调整后我们预计2020-2022年归母净利润为2.14、3.64、4.99亿元，EPS分别0.18、0.30、0.41元/股，当前股价对应的PE分别为21.5、12.6、9.2倍，我们认为，随汽车行业复苏，公司车用丝回归正常，越南工厂产能陆续投放，公司将迎业绩拐点，维持“买入”评级。汽车产业链强势复苏，车用丝销量持续恢复带动毛利率回升Q3公司实现营收9.59亿元（同比-4.21%，环比+21.32%），归母净利润4,719.59万元（同比-43