申港证券：石油石化：风电需求或高于预期 玻纤延续紧平衡

每周一谈：“十四五”期间，全球风电纱需求有望翻番。单位GW风电装机量，玻纤纱用量约1万吨。“十三五”期间，全球风电年均新增装机量约50GW（剔除2020年国内“抢装”所致的异常年份），预计“十四五”期间全球风电年均装机量大概率超100GW，对应风电纱用量将由50万吨增长至超100万吨，较“十三五”需求翻番。国内方面，2020年400余家风能企业代表联合发布《风能北京宣言》，提出“十四五”期间须保证风电年均新增装机5000万千瓦以上，2025年后中国风电年均新增装机容量应不低于6000万千瓦，到2030年风电装机容量至少达到8亿千瓦，到2060年至少达到30亿千瓦。下半年风电纱需求有望环比提升。根据《国家能源局关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》(国能发新能〔2021〕25号)，2021年保障性并网规模不低于9000万千瓦，由电网企业保障并网。下半年风电等新能源建设并网速度有望提升，预计全年新增并网装机有望达到8000万至1亿千瓦左右。因此，我们认为下半年风电纱需求有望环比提升。玻纤供应端伴随明显周期性。行业供给经历18年产能新增高峰之后，资本开支相对理性，21和22年新