西南证券：健友股份（603707）-新增ANDA批号，海外制剂有望持续放量

健友股份(603707)事件：2020年10月26日公司发布公告，显示近日两产品白消安注射液、氯法拉滨注射剂获得FDA批准，新批准产品近期将安排在美国上市销售，有望对公司今年经营业绩产生积极影响。获批2个白血病注射剂，有望贡献年内业绩增量。白消安注射液和氯法拉滨注射剂分别是治疗慢性、急性白血病药物，获批后有望在年内开始在美国销售，带来年内业绩增量。白消安和氯法拉滨在美国2019年销售金额都接近1亿美元，获批生产厂商各有4家，公司相比美国本土仿制药企业具有成本优势，同时产能储备较充分，产品上市后有望在2年内实现较快销售增长。2020年前三季度公司现收入21.6亿元（+18%），毛利率同比提升8.6pp至59.4%，主要是由于高毛利制剂收入占比提升。随着未来公司ANDA陆续获批，品种数量增加，产能节奏跟进，制剂收入占比有望持续提高。肝素原料药基础龙头企业，加快制剂国际化步伐。公司是全球肝素原料药龙头企业，2019年肝素原料药产量4.26万亿单位，近年来肝素原料药处在新一轮涨价周期，奠定公司业绩稳健增长基础。同时公司积极拓展国外肝素制剂和非肝素注射剂产品线，加大海外市场扩张力度。2019年公