浙商证券：医药生物周跟踪：CXO重回基金持仓第一大，如何看后市？

投资要点本周思考：CXO重回基金持仓第一大，如何看后市？医药持仓比例连续三个季度环比上升，但剔除医药基金后全基金仍低配医药1.58%。从披露的基金持仓情况来看，2023Q3全部基金重仓持股中，医药持仓占比为12.18%，环比提升1.11pct，医药持仓比例已连续3个季度环比提升。全部基金整体医药超配4.39%，但拆分来看，医药主体基金超配医药86.73%，剔除医药基金后全基金低配医药1.58%。CXO重回持仓第一大板块，康龙化成、药明生物、药明康德成为季度增持股数TOP5。2023Q3持仓占比，按细分板块基金持仓总市值占基金医药总持仓市值比例计，前五大细分板块分别为：CXO（22%）、化学制剂（19%）、医疗设备（14%）、中药（10%）、其他生物制品（9%）；环比来看，2023Q3环比持仓增加最多的板块为CXO（+8.2pct）与其他生物制品（+3.2pct）。季度增持股数TOP5为：绿叶制药、康龙化成、药明生物、药明康德、赛诺医疗，其中药明康德重新成为2023Q3全部基金重仓医药持股总市值第一名。CXO估值仍在底部，看历史配置比例仍有空间。2023年10月27日，CXO市盈率（TT