开源证券：医美化妆品7月月报：坚定看好医美化妆品板块长期发展

板块行情回顾医美（选取10家上市公司）：7月个股涨幅靠前的是复锐医疗科技（+32%）、昊海生科（+2.3%）；化妆品（选取11家上市公司）：7月板块个股均有一定回调。医美：爱美客“濡白天使”上市、华东医药少女针预计8月登陆国内市场等（1）行业动态：爱美客“濡白天使”正式上市。7月21日，爱美客“含左旋乳酸-乙二醇共聚物微球的交联透明质酸钠凝胶”再生类产品“濡白天使”正式上市，根据弗若斯特沙利文数据，此类产品2030年规模有望达40亿元。我们看好终端需求旺盛的再生类产品，随市场教育深入未来有望贡献增量。此外，华东医药少女针预计8月登陆国内市场，上市后首发医院100家，预计年底覆盖200家左右医院。（2）行业观点：短期看，国家八部委联合打击非法医美机构的影响在终端已有所反映，原热门妆字号不合规水光类产品目前在宣传、售卖方面均受到较大限制，利好具备合规Ⅲ类医疗器械资质的产品方和合法合规龙头医美机构；长期看，消费者接受程度上升、年轻化趋势带来渗透率提升，有望驱动行业长期高速发展。在监管趋严背景下，国货龙头公司优势明显。我们认为，医美上游行业存在较高的研发、资质壁垒，爱美客、华熙生物等龙头公司，