太平洋证券：今世缘：三季度业绩符合预期，产品结构势能延续

今世缘(603369) 事件：今世缘发布2024年三季报，2024Q1-Q3实现收入99.42亿元，同比+18.8%，归母净利润30.86亿元，同比+17.1%，扣非归母净利润30.7亿元，同比+15.6%。2024Q3实现总收入26.37亿元，同比+10.1%，归母净利润6.24亿元，同比+6.6%，扣非归母净利润6.28亿元，同比+7.3%。 产品结构上移，省外增速亮眼。分产品，2024Q1-Q3特A+/特A/A/B/C&D/其他分别实现营收64.68/28.62/3.67/1.23/0.6/0.04亿元，同比+18.9%/+21.9%/+12.3%/-5.7%/-11%/-27.9%，其中2024Q3特 18.13/6.46/1.09/0.41/0.17/0.01亿元，同比+11.7%/+9.5%/+7.7%/-11.9%/-17.8%/-29.1%，今年V系、淡雅增速较快，四开和对开与大盘增速相当，单三季度四开增速较快带动特A+类增速领先，目前四开换代升级效果良好。10月公司发布新品国缘2049，售价1599元/瓶，提升国缘品牌高度。分地区，2024Q1-Q3省内/省外分别实现