海通国际：新能源板块行业周报：光伏制造规范正式稿出台，提高扩产门槛，利好龙头企业促进秩序回归

本周周观点：工信部发布《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》，相比征求稿更严，正式稿对硅料、硅片、电池片的生产指标要求均提高，其中硅料的电耗指标进一步趋紧，硅片和电池的扩产新增了水耗方面要求。我们认为政策正全面加强能耗控制，硅片和电池片的扩产将受到政策在技术和能耗方面的双重制约，二线企业扩产进一步受限，有助于限制行业产能、促进秩序回归、利好行业向龙头。产业链价格方面，本周CPIA发布11月上旬组件含税成本0.69元/W，统一行业认知，抑制光伏产品低于成本价竞争。我们认为，当前政策对光伏行业无论是产能还是价格都给出了明确的指引和措施，光伏行业摆脱低价恶性竞争已是大势所趋，向新技术、高品质、龙头化的方向发展，行业价格拐点趋势已确立，行业秩序逐步回归，建议重视光伏底部拐点带来的巨大弹性。 本周关注组合：电池硅料（通威股份，钧达股份，协鑫科技），新技术（隆基绿能、爱旭股份、帝尔激光、迈为股份），逆变器（阳光电源、德业股份）。 工信部发布《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》2024修订版。主要内容包括：（1）光伏制造项目电耗要求，其中多晶硅新建和