申港证券：石油石化行业研究周报：二季度化工行业基金持仓分析

每周一谈：2021Q2基金持仓化工市值环比提升：基金持仓中以化学制品、化学原料、化学纤维子行业为主，其中持仓比例最高的是化学制品子行业，基金持仓市值比例占行业持仓总市值的66%；其次是化学纤维子行业，基金持仓市值比例占行业持仓总市值的20%。化学原料基金持仓市值比例占行业持仓总市值的8%。橡胶、石油化工、塑料子行业基金持仓市值占比较小，分别为4.12%、1.69%和0.27%。万华化学基金持仓稳居第一。2021年二季度化工行业基金重仓股前5位（按市值）分别是：万华化学、恩捷股份、天赐材料、荣盛石化、桐昆股份，其中万华化学稳居第一位。持股比例较上季度增加前10名分别是：天泰科技、贝泰妮、星源材质、远兴能源、恩捷股份、容百科技、滨化股份、中科电气、阳谷华泰、龙佰集团；持股数量较上季度增加前10名分别是：荣盛石化、远兴能源、广汇能源、天赐材料、滨化股份、星源材质、天原股份、桐昆股份、和邦生物。“双碳”目标明确的背景下化工品供给增量有限，我们持续看好具备一体化、规模化企业的成本护城河优势的持续强化。经历多年持续积淀，对装置、工艺的理解已经有所突破，成本有望进一步下降。需求持续向好将带来化工品供