东吴证券：钢铁行业跟踪周报：原料持续大跌，吨钢毛利超1500元，继续看好

投资建议：继续推荐钢铁股。在估值历史低位、盈利历史中高位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端供给增加再次贡献成本红利，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。继续看好低估值板材股、优质长材股、上游资源品，以及部分特钢品种，继续推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢。行业观点：原料继续大跌，吨钢毛利超1500元，继续看好钢铁股第二波启动。本周（7.26-7.30，下同）铁矿石价格进一步补跌，期货价格一度逼近1000元/吨大关，反应钢厂限产逻辑持续兑现。高频统计的高炉开工率数据持平，但钢材产量周环比继续下降1.5%。跟踪的期货盘面利润，热轧已经超过1500元/吨，螺纹超过1200元/吨，与5月份高点接近。基于毛利趋势超预期，未来有上调盈利预测的可能，三季度业绩有可能与二季度业绩接近。周末政治局会议提到纠正运动式“减碳”，我们认为这属于碳中和政策的纠偏，行业中期供给约束不变；而短期，与压减粗钢产量也没有直接关系，压减产量的根本目的是打压铁矿石，因此行业逻辑没有破坏。当前时点行业基本面、估值等均具备优势，继续重点推荐。行情回顾：本周申