华西证券：计算机行业周观点：大模型百花齐放，重申算力资源稀缺性

本周观点:一、大模型密集发布，百花齐放：“自研大模型热”仍将持续本周国产大模型密集发布，科技厂商纷纷加入生成式AI竞赛，国产自研AI大模型将进入“百花齐放”、“百家争鸣”阶段。我们认为，“自研大模型热”仍将持续。（1）科技公司均看到了AI科技变革中产生的机遇与挑战：对于早已布局AI技术的中小厂商，大模型打开了弯道超车的机会窗口；对于头部厂商，若不加紧布局或将在未来面临较大的竞争压力；（2）未来AIOS会成为重要的流量入口：长期视角技术层面上各家大模型大概率会趋同，差异化仍将体现在渠道禀赋、商业化能力等方面，对于头部科技公司，立足已有禀赋布局AI大模型，将是未来重要的增收手段。二、行情演绎复盘及展望：重视AI算力资源稀缺性复盘此轮AI行情，算力是一条贯穿始终的绝对主线。2月7日OpenAI服务器发生宕机，算力主线确立；3月21日，英伟达GTC开发者大会召开，算力再受关注，并开始向GPU、光模块等方向扩散。全球AI竞赛中，AI算力的重要性和资源稀缺性逻辑不断被验证，相关事件催化不断，如ChatGPTPlus停售等事件；当下算力的需求暴涨仍在被持续验证。我们认为，DeepSpeedChat发