中银证券：创业慧康（300451）-收购医疗IT优质标的，多要素驱动业绩修复

创业慧康(300451)公司2022年实现营收15.27亿元（-19.58%）、归母净利0.43亿元（-89.68%）、扣非净利0.47亿元（-87.90%）。公司收购远腾软件51%股权，利润增厚的同时也直接利好新区域的业务拓展。医卫信息化行业景气度依旧向好，公司已有多项AIGC医卫产品布局，在医疗数据要素市场中占据重要地位，叠加医疗信创催化有望实现业绩快速修复。维持“买入”评级。支撑评级的要点收购医疗IT优质标的，利好业务新区域拓展。公司于4月14日公告，拟以5,100万元收购远腾软件51%股权，目标公司承诺2023年净利润不低于1,600万元，对应估值为6.4倍，收购价格合理。2022年远腾软件净利润1,503亿元，24-25年净利润承诺增速为25%/20%，直接增厚利润。远腾软件深耕医疗IT行业近二十年，业务重点布局西北地区，利好公司医疗IT业务地域拓展。AIGC赋能医健卫，“GPT+医疗”深度融合。公司拥有智能医疗服务、健康画像服务、大数据商业智能分析平台、医学影像大数据、智能分析平台、健康风险评估平台等融入AIGC和大数据的产品，不断推出智能问诊，医疗文书书写、医学影像解读等