信达证券：稳健医疗（300888）-业绩短期承压，消费品业务稳健增长

稳健医疗(300888)事件：公司发布2023年半年度报告，2023H1公司实现营收42.67亿元，同增-17.28%，归母净利润6.82亿元，同增-23.67%，扣非净利润5.50亿元，同增-32.97%，EPS为1.16元/股。2023Q2公司实现营业收入、归母净利润为19.15亿元、3.05亿元，同增-32.48%、-42.13%，业绩短期承压。点评：高端敷料、手术室耗材构成医疗板块驱动力，消费品业务稳健增长。2023H1公司实现营业收入42.67亿元，同增-17.28%。分业务来看，23H1医用耗材板块实现收入21.73亿元，同增-33.27%，其中高端伤口敷料产品贡献营收2.83亿元，同增73.33%，主要系公司并购完成后高端敷料销售业务有所上涨，以及电商渠道销售大幅增长；由于公司加大手术室耗材的市场推广力度，23H1手术室耗材业务贡献收入为2.71亿元，同增75.39%。此外由于公共卫生事件得到有效控制，23H1公司感染防护、健康个护产品营收同比下滑67.38%、29.91%至7.34亿元、1.18亿元。消费品业务板块23H1实现收入20.63亿元，同增11.07%。其中干