山西证券：通信行业周跟踪：再论昇腾cloudmatrix384创新性，算力板块迎来业绩情绪双击

投资要点 行业动向： 1）近期华为联合硅基流动发布Cloudmatrix384（以下简称CM384）技术论文，软硬协同实现推理效率大幅提升 1.1全对等互联UB总线架构充分利用内存池概念，将通信时延影响下降到最低。CM384中384个NPU和192个CPU均通过UB交换机连接，节点间通信性能接近节点内通信性能，从而可令384卡拥有全局可寻址的计算和内存能力，从而促使统一的资源池化和高效的工作负载安排。UB网络采用clos架构设计，16个机架中的L1/L2层交换机形成二层无阻塞网络，确保任意两个NPU/CPU间通信带宽恒定。CM384还引入了AIV直连机制，可以通过UB网络写入远程NPU 内存，跳过SDMA中转，使得NPU启动延迟大幅下降。 1.2CM384集成三个独特但互补的网络平面，可以适配细粒度的工作任务调配。其中一个是UB平面，全拓扑架构连接384个NPU和192个CPU，每台NPU提供392GB/s的单向带宽，UB能够实现高效细粒度并行策略例如TP和EP，并且能快速点对点访问池化内存，对于高效缓存模型权重和键值权重至关重要。第二个是RDMA平面，采用融合RDMA（RoCE）技术