太平洋证券：艾可蓝（300816）-Q2单季业绩大幅提升，国六实施助力公司业绩驶入快车道

艾可蓝(300816)事件：公司发布2020半年报，上半年实现营收3.00亿元，同比增长15.78%，净利0.60亿元（扣非0.54亿元），同比增长16.8%（扣非7.70%）。基本每股收益0.74元；ROE(加权)11.64%。Q2单季业绩同比、环比均大幅提升。在公司Q1业绩受疫情影响出现一定程度下滑的背景下，Q2业绩实现强劲反弹。Q2单季度公司实现营收1.81亿元，同比增长41%、环比增长53%；实现净利0.38亿元，同比增长72%，环比增长73.6%。报告期，得益于优异的成本控制能力，净利率小幅提升至19.78%；经现净额-0.81亿元，减幅较大，主要系票据增加、备货增加等原因所致。ROE降低应是募投资金到账所致。商用车产销保持增长，公司业绩稳中向好。二季度我国经济复苏持续向好，各地促汽车消费政策及基建开工加速，促使汽车市场好于预期，公司业务重心所处的商用车领域，在汽车销量整体下滑的背景下，1-6月产销量分别完成235.9万辆、238.4万辆，同比增长9.5%和8.6%。公司业绩显著好于行业增速，彰显公司市场竞争力的逐步提升。技术、研发实力突出，在千亿国六市场中有望提升市占率。报