中原证券：海信视像（600060）-年报点评：电视终端份额稳增，新显示业务盈利提升

海信视像(600060)事件：公司发布2022年年度报告。公司2022年共实现营业收入457.38亿元，同比-2.27%；归母净利润16.79亿元，同比+47.58%；扣非后归母净利润14.30亿元，同比+79.65%。其中，22Q4实现营收132.27亿元，同比+2.69%；归母净利润5.72亿元，同比+11.77%；扣非后归母净利润5.79亿元，同比36.93%。截止报告期末，公司基本每股收益1.28元/股，同比+47.13%；摊薄ROE为9.57%，同比+2.50pct。投资要点：智慧显示终端业务出货增长、份额提升。公司2022年智慧终端销量达2522万台，同比增长18.22%，出货水平位居全球第二位。业务总营收为352.59亿元，同比下降6.74%（内/外销规模分别同比+1.89%/-12.87%）。根据奥维云网数据显示，公司全品牌系列电视在高端线上与线下市场占有率均达行业首位，其中线下市场份额同比提升6.3pct至31.1%，高出第二位约7pct，1万元以上市份额同比增长2.7pct至29.6%，地位优势显著。另一方面，受益于面板价格回落，全年公司产品利润增长，带动毛利率提高