民生证券：机械周报：行业盈利再分配，锂电设备进入长期扩产周期

周观点锂电设备：行业盈利再分配，锂电设备进入长期扩产周期。2021年上半年，国内锂电池企业招标总量大约超过200GWH，电动车和储能有望打开行业长期增长空间，锂电池产业链的放量期已经开启。我们认为，锂电池行业盈利能力将进入再分配阶段，早期阶段，原材料行业由于产能的缺口，盈利能力迅速提升，各阶段都已经进入大规模扩产周期，行业供给的缺口有望逐步缩小；设备端由于早期价格和付款方式相对较差，叠加行业的非标属性，扩产难度较大，扩产周期相对较长。我们认为，未来3-5年的时间维度，锂电设备行业的供给缺口仍然较为明显，由于供需矛盾的逐步转移，行业盈利能力有望逐步从上游逐步向中游传导，并且由于国内锂电设备行业的全球领先地位，国内锂电设备行业的盈利能力和格局有望显著改善。持续看好深度绑定头部客户的国内锂电设备龙头，由于行业的高增长和份额提升的高确定性，客户结构较好的头部企业有望业绩和估值双升，重点关注：先导智能、杭可科技、星云股份和先惠技术。光伏设备：产能扩张如约而至，推荐国内晶体生长设备龙头晶盛机电。7月15日，京运通官方宣布，公司材料事业部——乐山市京运通新材料科技有限公司12GW拉晶项目首根长度31