中泰证券：迪安诊断（300244）-常规ICL快速复苏，经营性现金流持续改善

迪安诊断(300244)投资要点事件：公司发布2023年第一季度业绩预告。2023年一季度公司预计实现归母净利润1.55-2.30亿元，同比下降69.48%–79.44%。新冠检测高基数影响表观增速，精细化管理带动现金流改善。2022Q1公司营收46.49亿，其中新冠检测收入大约18.8亿，2023年以来核酸检测需求快速减少，导致公司表观增速有所下滑。2023年公司持续加强精细化管理，紧抓应收账款对账、核计、回款等工作，23Q1回款完成季度目标，经营性现金流较同期（2022Q1公司经营活动产生现金流量净额-9.73亿）明显改善。2023年随着国内经济形势的全面好转，我们预计新冠相关应收款大部分有望如期收回，同时公司集中推进新冠检测产能的一次性消化，2023年有望甩拖相关历史包袱。常规诊断服务有序恢复，23Q2有望迎来加速。2023年1月国内新冠相关就诊需求激增，同时叠加春节等因素影响，医院诊疗资源挤兑明显，2月以来常规就诊需求显著复苏，公司ICL业务在高端特检业务驱动下实现较好的恢复，参照2022Q1（同比增长20.55%）以及2022年全年（同比增长15.47%）的经营情况并结合院内