中国银河：宁德时代（300750）-业绩符合市场预期

宁德时代(300750)核心观点：事件：公司公布2023年三季报。公司1-9月实现营业收入2,946.77亿元，同比+40.1%；归属净利润311.45亿元，同比+77.05%；扣非归属净利润269.81亿元，同比+68.23%；基本每股收益7.1元/股，加权平均ROE为18.25%。公司三季度实现营业收入1,054.31亿元，同比+8.28%，环比+5.21%；归属净利润104.28亿元，同比+10.66%，环比-4.29%；扣非归属净利润94.28亿元，同比+4.91%，环比-3.33%。业绩符合市场预期。市占率保持领先优势，助力营收增长。动力电池方面，SNE数据显示，2023年1-8月全球新能源汽车交付量为870.3万辆，同比增长41.3%，从而带全球动力电池装车量达到429Gwh，同比增长48.9%；公司的动力电池全球市场份额稳定持续排名第一，公司2023年1-8月海外动力电池使用量的市场份额约28%，同比增加近7pcts。欧洲市场快速突破，公司近期获得多个欧洲本土品牌大众、宝马、奔驰、Stellantis等的大额订单，保障公司未来几年在欧洲的长足持续发展。估算公司Q3出货量近