民生证券：电子：降税率支持半导体产业发展，持续看好国产化大趋势

一、事件概述7月15日中共中央、国务院印发《关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》。二、分析与判断支持浦东特定区域IC企业发展意见包括：1）企业税收减免：拟在浦东特定区域对包括集成电路在内的多个高新产业，（1）设立5年内，企业所得税率按15%；（2）公司型创投企业，在试点期内，个人股东持股部分免征企业所得税，按股息缴个人所得税。2）打造世界级创新产业集群：强调与长三角加强分工协作，突破核心/高端产品，形成中国标准。持续看好国产化大趋势除封测外，其他环节国产化率均较低，持续看好国产替代大趋势。1）设计：指纹识别（30%~35%）、CIS（15%~20%）、分立器件（10%~15%）、MCU（5%~10%）、其他产品（MPU、FAGA、模拟等）不足5%。2）设备：刻蚀<20%，光刻、PVD/CVD等<10%。3）材料：硅片<10%、电子气体约35%、光刻胶<5%。4）代工：大陆龙头中芯和第二华虹全球市占率分别为5%/1%。5）EDA、IP被海外巨头垄断。三、投资建议持续推荐半导体行业具有大空间/高景气度板块领先企业，建议关注：1）设计：韦尔股份、兆易创新、卓胜微