开源证券：常熟汽饰（603035）-公司信息更新报告：2022年全年业绩稳健增长，智能座舱加速布局

常熟汽饰(603035)常熟汽饰2022年实现归母净利润5.12亿元，同比+21.8%2023年4月17日公司发布2022年年度报告，公司2022年实现营收36.7亿元，同比+39.7%；实现归母净利润5.1亿元，同比+21.8%；扣非净利润为4.6亿元，同比+31.0%。单季度看，2022Q4实现营收10.8亿元，同/环比分别为+26.2%/3.4%；实现归母净利润1.4亿元，同比基本持平，环比-15.5%。考虑到短期部分下游客户产销量的波动，我们调整此前2023-2024年盈利预测，并新增2025年盈利预测，我们预计公司2023-2025年归母净利润为6.4（-0.6）/7.6（-1.2）/8.8亿元，EPS为1.69（-0.20）/2.00（-0.38）/2.33元/股，对应当前股价PE为10.9/9.2/7.9倍，我们认为公司业务拓展顺利，长期成长逻辑不变，维持“买入”评级。新能源业务高速增长，新项目开拓顺利，长期增长动力充足据公司公告披露，公司2022年新能源销售占总销售比例达31%，同比+6.5pcts。目前公司已进入理想、蔚来、小鹏、比亚迪、集度、北汽ARCFOX、大众M