国海证券：吉比特（603444）-2024Q2业绩符合我们预期，产品周期即将开启

吉比特(603444) 投资要点: 《问道手游》8周年庆带动2024Q2收入、利润环比增长，2024上半年拟每10股分红45元 ①公司2024H1营收19.6亿元，yoy-16.57%；归母净利润5.18亿元，yoy-23.39%；扣非归母净利润4.63亿元，yoy-28.36%。2024H1收入、利润同比下滑的主要原因是《一念逍遥》《奥比岛》等老产 品流水、利润下滑，《摩尔庄园》2023Q2合作到期，不再确认递延收入；2023年新产品《飞吧龙骑士》《超进化物语2》《皮卡堂之梦想起源》开始贡献收入利润但体量较小；2024年新品《不朽家族》《神州千食舫》《航海王：梦想指针》等仍未实现盈利。 ②公司2024Q2营收10.32亿元，yoy-14.29%，qoq+11.34%，归母净利润2.64亿元，yoy-28.41%，qoq+4.38%，业绩符合我们预期。扣非归母净利润2.65亿元，yoy-27.52%，qoq+33.67%。2024Q2收入、利润环比增加主要来自《问道手游》8周年庆活动，扣非归母净利润环比增速高于归母净利润增速主要由于Q1确认了成都余香回购公司股权的投资收益3877万元。