中泰证券：中国神华（601088）-扣非业绩基本符合预期，股息仍具较强吸引力

中国神华(601088)投资要点中国神华于2024年1月30日发布2023年度业绩预告：2023年公司预计实现归母净利润578亿元~608亿元，同比减少88亿元~118亿元，同比下降12.6%~16.9%。2023年公司预计实现扣非归母净利润613亿元~643亿元，同比减少60亿元~90亿元，同比下降8.5%~12.8%。2023年Q4公司预计实现归母净利润95亿元~125亿元，同比增长-9.2%~19.4%，季度环比减少36.4%~16.4%。2023年Q4公司预计实现扣非归母净利润135亿元~165亿元，同比增长13.1%~38.21%，季度环比增长-9.1%~11.1%。2023年公司扣非归母净利润基本符合业绩预期，但受制于营业成本同比增加，以及所得税费用同比有所增加影响，归母净利润略低于预期。煤炭：产销量连续增长，煤价维持高位。2023年公司实现商品煤产量为3.25亿吨，同比增长3.54%；商品煤销量为4.5亿吨，同比增长7.71%。2023Q4实现商品煤产量0.83亿吨，环比上涨1.48%，同比上涨5.77%；商品煤销量为1.18亿吨，环比上涨2.53%，同比上涨8.20%，