华福证券：电力设备及新能源行业周报：行业利好不断，六月新能车销量再度印证行业高景气度

本周观点中汽协数据显示，6月份汽车销量201.5万辆，同比下降12.4%。但新能源汽车销售强劲，新能源汽车销量25.6万辆，同比增长1.4倍。在整体汽车行业销量同比下滑的情况下新能源汽车再度保持高增长，显示行业景气度持续高增。目前新能源板块大热，整体板块估值相对较高，市场对高估值板块的质疑声不断，来自新能源板块自身的风险主要风险有两个。其一是估值风险，目前新能源汽车产销两旺，电池、电池材料等企业业绩增速高增，无论是上游矿产、化工还是中游电池装机量等数据暂时看不到拐点的迹象，目前的市场增速完全可以支撑当前的市场估值，而短期的高低估值切换也不影响中期向上的格局，换句话说，只要没看到增速拐点，就不会杀逻辑。其二是政策风险，但从当前政策角度来看，政府正在快速推动碳中和碳达峰，而整个新能源都是碳中和碳达峰中及其重要的一环，因此短期政策还以支持为主，所以政策风险并不大。此外诸如流动性之类的风险，美国超宽松流动性的终结对全球高估值板块都是一个潜在的风险点，这反而是这个新能源板块最需要关注。市场表现本周（7.05-7.09）本周上证综指涨0.15%，收于3524.09点；沪深300跌0.23%，收于5