太平洋证券：电子设备、仪器和元件行业周报：半导体结构性失衡仍将延续，疫情加剧封装、MLCC全球供给紧张

报告摘要本周核心观点：本周电子行业指数下跌1.51%，331只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的109只，周涨幅在3个点以上的65只，周涨幅在5个点以上的50只，全周下跌的标的217只，周跌幅在3个点以上的153只，周跌幅在5个点以上的90只。七月的第二周，供应链亦已经全面进入Q3的备货状态。海外疫情仍然严重，车载端与消费端的芯片供应因“结构问题”短期难有大的变化，因此这个季度供应链的主基调仍然将集中于供给紧缺受益的晶圆厂和IC原厂，以及封装前端的引线框架等瓶颈端。智能手机仍然是弱势领域。苹果将于本月27日公布第3季财报，依据其之前警告，iPad和Mac的零组件供应限制可能导致该公司在此季度营收损失30亿到40亿美元之间，很明显组件缺货的影响导致苹果都不得不“舍车保帅”，即优先保障iphone的供给与出货，在此背景下，其他安卓系的手机影响将更加明显。总的来说，接下来电子板块仍然是偏重于半导体的结构行情，消费端虽弱但在Q3拉货预期会略有好转，维持行业“推荐”评级。近期马来西亚的疫情进一步加剧，当地政府宣布，士乃工业区所有企业取消6成员工可进厂作业，全面停止营运，停工时间自7月9日到7月