民生证券：通信行业点评：海外巨头加大布局，产业链积极信号明显

事件：海外科技巨头加大布局芯片级液冷。根据DeepKnowledge，英伟达 正在招聘一名化学/材料工程师加入其“浸没式技术专家”团队，评估浸没式冷却流体和材料，协助其下一代GPU和DGX产品开发机械/热和电气浸没式冷却设计。此外，微软为了利用冷板式液冷提供的更高效率，正在开发新一代数据中心设计，优化直接到芯片冷却。 回顾国内，液冷产业布局加速。根据中证网讯，曙光数创持续加大创新研发力度，以液冷技术助力算力行业绿色升级，并指出液冷比传统风冷数据中心节省30%的能耗，7月23日，发改委、工信部、能源局等部门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，目标到25年底全国数据中心上架率≥60%，同时提出加速数据中心整合改造，推进制冷架构优化升级，我们认为液冷行业需求有望进一步扩张。 根据三大运营商《电信运营商液冷技术白皮书》，国内液冷空间有望实现百亿。2023年6月4日-6月6日，中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信运营企业邀请液冷产业链的相关代表企业共同面向业界发布了《电信运营商液冷技术白皮书》（以下简称《白皮书》）。《白皮书》建议，2024年新建项目10%规模试点液冷技术，2025年及