国联证券：卓易信息（688258）-业绩符合预期，固件龙头或将受益于信创提速

卓易信息(688258)事件：4月19日公司发布2022年年报，全年实现营收2.82亿元，同比增长19.20%；实现归母净利润0.51亿元，同比增长21.01%；扣非归母净利润为0.03亿元，同比下降88.65%；基本每股收益0.59元/股，同比增长20.41%。业绩符合预期。主营业务稳步增长，利润率略有下滑报告期内云计算设备和新固件业务收入1.51亿元，同比增长12.83%；受研发人员成本上升影响，实现毛利率约50.12%；云服务业务收入1.21亿元，同比增长21.58%；毛利率52.77%。整体销售毛利率51.11%，同比下降1.71pct；销售净利率16.48%，同比下降1.36pct。新固件框架平台全面落地，或将受益于信创提速报告期内公司研发费用0.91亿元，同比增长71.25%，占营收比例32.37%。公司自主研发的固件框架平台百敖ByoCore2.0全面商用落地，支持所有主流国际和国内信创CPU以及下游整机产品。目前公司搭载该固件平台的BIOS产品已应用于海光、鲲鹏、兆芯、飞腾及龙芯等国产芯片。由于BIOS行业采用服务与授权相结合的模式，BIOS行业具有较高的边际利润率。受