国信证券：主题投资月度观察：自动驾驶热度不减、人形机器人加速“进化”

主题投资着眼于尚在萌芽状态的新兴领域，锚定尚未发育成熟，处于起步阶段，但已经展现出巨大的投资潜力的阶段。 这些领域往往难以用传统的估值方法来衡量其内在价值，而对这些领域进行早期投资，有望发掘出后续演绎为成长投 资的产业机会。 n 海外科技映射：(1)开源大模型：Meta发布了最强开源大模型”Llama3.1，其中405B为“顶配”版本，在诸多性能方 面可与最好的闭源模型相媲美，在人工评估中也与其它先进模型相差无几。(2)人形机器人：特斯拉二代人形机器人 Optimus发布，核心性能实现了显著飞跃，体现在减重、增灵、提速等多个维度。(3)AIPC：人工智能的初步应用正 成为市场增长的新引擎，全球范围内迎来设备更换浪潮，尤其是商业领域的换机需求，展现出强劲的增长潜力。 n 国内热门主题：(1)自动驾驶：百度发布基于自动驾驶大模型的纯视觉高阶智能驾驶产品ASD(Apollo Self-Driving)， 并将在极越全系车型上量产首发，搭载ASD的量产乘用车也将做到和萝卜快跑一致的用户体验。(2)6G ：北京邮电大 学的张平院士团队成功搭建了国际首个通信与智能融合的6G外场试验网（以下简