华西证券：汽车行业周报：6月新能源超预期 自主品牌缺芯缓解

周观点：持续看好整车强周期+电动智能+摩托车上半场电动化趋势已定，下半场智能化竞争开启。智能与电动融合带来巨变，重塑产业秩序，看好汽车行业黄金十年。目前行业周期向上，全球电动化不断加速，7月开始补库驱动销量回升，建议超配板块，优选整车强周期+电动智能产业链。乘用车：6月狭义乘用车产量/批发销量/零售销量分别为150.3/153.1/157.5万辆，同比-13.8%/-10.2%/-5.1%，环比-4.0%/-4.9%/-3.1%，其中自主表现相对强势，合资多数承压，主要受缺芯的影响。预计随着缺芯影响的逐步缓解，车企补库将驱动批发销量回升。行业周期向上，自主车企布局高端电动智能引领品牌向上，短期驱动业绩修复和估值提升，中长期将于变革中崛起，推荐【吉利汽车H、长安汽车、长城汽车、比亚迪】，建议关注【上汽集团、广汽集团H】。电动智能：6月新能源乘用车批发销量达22.7万辆，同比+165.7%，环比+14.7%，对应渗透率为14.8%；1-6月累计销量108.7万辆，累计同比+32.8%，对应渗透率为11.1%。6月蔚来、小鹏、理想交付量分别达到8,083辆(同比+116%)、6,565辆（同