华安证券：汽车行业专题：砥砺前行，智驾3.0时代份额为先

主要观点： 政策推动高阶智驾功能持续渗透 据乘联会披露，2024年11月汽车智能化、网联化指数分别为4.0/25.5，在明星车型如问界M9/M7、小米SU7、极氪001、特斯拉ModelY、比亚迪海鸥/驱逐舰05等支撑下呈波动上行趋势。智能驾驶与智能网联发展进入共振阶段。 智驾快速普及，车企全力争取市场份额 汽车智能驾驶领域竞争激烈，传感器套件方案开始收敛，国内车企陆续推出无激光雷达的智驾基础版本针对价位下沉市场。特斯拉、鸿蒙智行、理想等相继落地端到端技术，软件迭代进入3.0时代，云端算力+实测数据量为核心资源，算力上特斯拉以67.5EFLOPS领先，国内车企正追赶。除自研外主机厂通过投资合作推动技术创新，解决方案供应商投融资进展值得关注。行车端，受益于试点政策的扶持，国内外企业积极推进高阶智驾在Robotaxi商业化落地；泊车端，2024Q1-Q3APA标配渗透率达20.6%，而高阶智能泊车如HPA、AVP搭载渗透率仍不超过2%，这之中理想、小鹏标配高阶泊车功能车型占比最高，分别为49.5%、24.3%。 智驾功能：车企销量与经营的市场竞争力 特斯拉FSD或于2025Q1进入欧洲与中