中国银河：机械行业月度动态报告：制造业投资复苏持续，重点看好机器换人及新能源装备两大方向

核心观点：6月的制造业PMI仍处于扩张区间，制造业投资增速维持高位。2021年1-5月，制造业投资完成额同比上升20.4%，受去年低基数影响增幅较大。从前瞻性的指标PMI来看，2021年6月的制造业PMI为50.9，较上期略有下滑，但仍然位于荣枯线之上，表明我国制造业景气度依然保持高位。六部门发布《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》，制造升级大势所趋，装备制造业细分行业龙头值得关注。意见提出，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核心技术、产品、装备攻关和示范应用，提出构建优质企业梯度培育格局、提高优质企业自主创新能力、促进提升产业链供应链现代化水平、完善金融财政和人才政策措施等十大建议，支持企业自身做强做优做大，制造业细分龙头值得关注。自上而下选择符合时代背景大趋势的产业龙头，首推新能源和机器换人两大方向。（1）工业机器人：制造业投资复苏，疫情后机器换人需求凸显，工业机器人2021年产销量继续保持较高增速水平。（2）光伏设备：平价与技术共驱扩产，设备环节迎来高景气。产业链持续降本及大尺寸、HJT、多主栅等技术迭