国联证券：大金重工（002487）-2024年半年报点评：二季度业绩符合预期，管桩出海持续领先

大金重工(002487) 事件 公司发布2024年半年度报告，2024上半年公司实现营业收入13.56亿元，同比-34.20%；实现归母净利润1.74亿元，同比-36.23%，主要系国内风电行业阶段性开工迟缓等因素影响。 2024Q2利润环比高增，业绩符合市场预期 2024Q2公司实现营业收入8.93亿元，同比-25.96%，环比+92.91%；实现归母净利润1.21亿元，同比-38.92%，环比+128.16%；实现扣非归母净利润1.16亿元，同比-34.72%，环比+158.66%。 海外海风加速扩张，盈利能力稳步提升 近年来公司持续优化产品结构，助推盈利能力提升；2024年上半年公司加码海上业务，陆风业务有序收缩，公司海外和国内海上业务收入占比超过57%，海外业务收入占风电装备制造板块的比例超过60%，同比+16pct。2024H1毛利率达28.57%同比+4.61pct，其中风电装备业务实现毛利率22.65%，同比+0.92pct。 出海优势有望持续扩大 2024年以来，公司陆续发运多个欧洲海工项目，现阶段公司已成功批次交付苏格兰MorayWest项目等多个欧洲海工订单，制造能