海通国际：通信设备行业跟踪报告：Lumentum发布FY25Q1财报，收入利润超指引，云网业务稳步增长

事件：Lumentum发布FY25Q1（2024年7-9月）财报。公司FY25Q1收入3.369亿美元，同比+6.1%，高于公司在FY24Q4财报中3.15-3.35亿美元的指引；非GAAP净利润为1220万美元，摊薄后每股收益0.18美元，高于0.07-0.17美元的指引。非GAAP毛利率为32.8%，同比持平，环比+5.0pcts；非GAAP营业利润率3.0%，同比+2.4pcts，环比+8.1pcts，高于0.0%-3.0%的指引中点。FY25Q1，公司持有现金、现金等价物和短期投资总额9.161亿美元，比FY24Q4增加2910万美元。 业绩指引：公司指引FY25Q2净营收3.80-4.00亿美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.30-0.40美元；非GAAP营业利润率5.5-7.5%。 云和网络业务稳步增长，工业技术部门业绩持续承压。分部门来看，FY25Q1云和网络部门收入2.823亿美元，同比+22.9%，环比+10.8%，主要系客户在AI数据中心的投资促使终端市场需求强劲，公司数据通信激光芯片订单创下新纪录，包括大量的200GEML订单。工业技术部门收入5460万美元，同比