万联证券：长亮科技（300348）-点评报告：盈利能力有望回暖，数据要素带来新机遇

长亮科技(300348)报告关键要素:公司发布2022年年度报告。公司实现营业收入18.87亿元，同比增长20.05%；实现归母净利润0.22亿元，同比下降82.22%；实现扣非净利润886.84万元，同比下降91.64%。投资要点:毛利率、商誉减值等因素拖累归母净利润：公司归母净利润大幅下降的原因主要有：1）公司2022年毛利率同比下降8.58pct至33.57%，主要是由于客观原因，公司在实施项目时员工派遣、调动存在困难，到岗周期延长、实施效率下降、预算增加、进度不及预期，导致整体人力成本同比上涨42.7%；2）部分子公司全年盈利水平不及预期，导致计提商誉减值3,918.34万元；3）2022年实施了股权激励计划，股份支付摊销金额为1,293.25万元。我们认为目前公司盈利能力的主要压制因素已基本消除，同时公司也在加强项目的精细化管理和成本费用的管控，22年末员工数量已迎来拐点，预计23年公司毛利率将有所回暖。标杆项目持续落地，有望受益于金融信创：2022年，公司与中国邮储银行合作的基于国产硬件、国产操作系统和国产数据库的个人业务分布式核心系统成功上线；红塔银行核心项目成功上线，开