太平洋证券：楚天龙（003040）-智能卡业务收入高增，数字人民币前景可期

楚天龙(003040)事件：公司发布2022年年报，实现营业收入17.19亿元，同比增长31.37%；归母净利润1.66亿元，同比增长164.54%；扣非后的归母净利润1.67亿元，同比增长177.01%。智能卡业务增速亮眼带动营收高增，盈利能力显著改善。分业务条线来看，2022年公司智能卡等嵌入式安全产品收入同比增长82.39%，收入规模突破10亿元；智能硬件产品收入同比增长15.44%；软件及服务业务收入同比减少43.90%；其他业务收入同比增长187.42%。2022年公司毛利率同比提升4.48pct至29.91%，净利率同比提升5.14pct至9.63%。智能卡各细分领域均不断取得突破。金融领域，公司在深化与大型国有商业银行合作的同时，拓展股份行、城商行、农村信用社等客户资源，产品种类不断丰富，创新应用不断突破；社保领域，公司紧抓换发第三代社保卡的市场机遇，发卡量稳步提升；通信领域，公司紧抓通信产业数字化转型升级的市场机遇，与四大移动通信运营商开展紧密合作，积极推动在物联网卡、eSIM、超级SIM卡等领域的业务合作与技术探索，成功入选并成为中国移动集团“超级SIM卡子链”、“万