首创证券：诺禾致源（688315）-公司简评报告：22年受疫情扰动业绩短期承压，23年有望实现恢复式快速增长

诺禾致源(688315)核心观点事件：公司发布2022年年度报告及2023年第一季度报告，2022年实现营业收入19.26亿元，同比增长3.17%；实现归母净利润1.77亿元，同比下降21.30%；实现扣非归母净利润1.54亿元，同比下降12.58%；2023年Q1实现营业收入4.41亿元，同比增长13.96%；实现归母净利润0.23亿元，同比增长19.27%；实现扣非归母净利润0.20亿元，同比增长60.88%。点评：港澳台及海外收入持续增长，各业务毛利率显著提升。分产品看，2022年建库测序平台服务实现营业收入8.35亿元（+18.6%），毛利率36.70%（+2.23pct）；生命科学基础科研服务收入6.42亿元（-2.1%），毛利率54.73%（+0.40pct）；医学研究与技术服务收入2.53亿元（-7.5%），毛利率44.12%（+0.68pct），规模化效应下公司各板块业务毛利率均有提升。分区域看，中国大陆收入11.18亿元（-6.68%），毛利率44.38%（+0.86pct），收入下滑预计主要是由于疫情影响科研端需求；港澳台地区及海外地区收入8.07亿元（+21.17