开源证券：海尔智家（600690）-公司信息更新报告：2024Q1业绩超预期，数字化变革带动盈利提升

海尔智家(600690) 2024Q1业绩超预期，数字化改革收效，维持“买入”评级 2024Q1公司营收689.78亿元（+6.01%，同比，下同），归母净利润47.73亿元（+20.16%），扣非归母净利润46.40亿元（+25.41%）。受海外市场加息影响，利息费用为6.01亿元；经营利润52.49亿元（+27.1%）。2024Q1业绩超预期，看好数字化变革带动盈利能力提升，我们上调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润191.8/219.9/246.7亿元（原值为187.1/212.6/239.0亿元），对应EPS分别为2.0/2.3/2.6元，当前股价对应PE为14.2/12.4/11.0倍，维持“买入”评级。 内销各品类增长良好，卡萨帝如期增长，海外市场份额稳步提升 中国市场收入增长8.1%，经营利润增长超过30%，其中：（1）制冷、洗护产业保持稳健增长、水产业实现两位数增长；（2）家用空调、厨电、智慧楼宇等收入增长均超10%：（3）卡萨帝品牌2024Q1收入增长14%，三翼鸟门店零售额同比增长30%，前置类产品占比38%（+8pcts）。海外收入增长4%、经营利润增长