华福证券：电力设备及新能源行业周报：BIPV迎风口、隔膜龙头再起航

本周观点本周新能源板块延续强势，其中BIPV概念（光伏建筑一体化）整周保持强势，在政策利好刺激下龙头森特股份收获四连板，而隆基在今年4月提前入股，此举让隆基股份收益颇丰，也显示了其不俗的前瞻性。观察整个BIPV概念板块，多数公司的相关产品和产线都在筹建中，具有一些不确定性，该政策对下游大多数公司的业绩贡献并不大，整体板块属于短线炒作，但BIPV确实对上游具有一定的提振效果，尤其对头部硅片、组串式逆变器、户用光伏运营等公司提振作用更大，反而应重点关注，例如隆基股份、阳光电源等。本周恩捷股份收购上海恩捷剩余股份并复牌，股价再创历史新高，体现隔膜行业景气度不断提升。从名义产能来看，隔膜的供需关系处于供大于求的状态，但结合实际产能、国内供货比例、湿法涂覆占比来看，整体中高端隔膜从21年H2到22年H2或将进入供需紧张的状态。随着电池产扩产速度加快，供需缺口逐步扩大，隔膜价格已经连续3-4个季度企稳，在供需关系改善之后，隔膜有涨价需求，从目前各隔膜企业的单平利润来看，隔膜涨价能带来较大的业绩弹性，这对整个隔膜板块或是一个不小的提振效果，因此我们再次强调，重点关注今年下半年隔膜板块的投资机会。市场