天风证券：伊力特（600197）-疆内动销恢复平稳，中高端短期表现略承压

伊力特(600197)业绩：2023H1年公司收入/归母净利润分别为12.21/1.76亿元（同比+7.71%/+37.41%）；2023Q2公司收入/归母净利润分别为4.81/0.28亿元（同比-5.57%/+39.81%）。中高端短期表现略承压，高档占比提升赋予低基数下向好利润表现。2023Q2公司酒类业务收入4.57亿元（同比-7.92%），其中：高档酒/中档酒/低档酒收入2.97/1.19/0.41亿元（同比-5.99%/-22.66%/+55.11%），或受本地消费降级/部分地区旅游&基建等流动性消费恢复不及预期等方面影响，中高档酒收入占比下降明显，但高档占比提升推动盈利端表现向好。疆外市场加速拓展，经销渠道短期略承压。省内外来看，2023Q2疆内/外收入分别为3.31/1.26亿元（同比-12.69%/+7.51%），其中疆外收入占比提升3.96个百分点至27.59%（主因江浙沪等市场表现较好）。渠道来看，2023Q2批发代理/直销/线上销售收入3.75/0.58/0.25亿元（同比-19.26%/+707.65%/-1.21%），线上销售收入占比同比变动+11.16个百分