东亚前海证券：化工：POE投产进程加速、国产替代指日可待

事件近日，CHINAPLAS2023国际橡塑展在深圳举行，万华化学以“迎新境，“塑”未来”为主题出席了媒体发布会。会上，万华化学介绍了公司在创新探索塑料领域的可持续发展路径，战略性布局“可再生、可循环、可降解、可减碳”四大材料解决方案。其中“可减碳”方面，万华化学凭借产业链优势，通过全材料解决方案助力下游行业减碳。除了有机硅、长链尼龙、聚氨酯泡沫等明星产品，公司还可供应高性能聚烯烃弹性体(POE树脂)。点评凭借其优秀的物理力学、耐高温和加工流变性能，POE树脂被广泛应用于汽车零部件和光伏胶膜领域。根据华经产业研究院数据，2021年我国POE树脂在汽车和光伏领域的消费占比分别为26%、40%。在汽车领域，POE主要用于改性增韧PA、PE、PP，在汽车工业方面制作保险杠、方向盘、垫板、挡泥板等。在光伏领域，POE主要用于生产高抗老化、高阻隔性的光伏封装胶膜。我国市场规模接近200亿，完全依赖进口。根据2022年国内组件出货量288GW，我们计算光伏级POE树脂的需求量为35.5万吨，按照2022年市场平均价2.2万元/吨，则2022年我国光伏级POE树脂市场规模达78亿元。根据2021年光