华安证券：通信行业周报：物联网连接数加速增长，验证AIoT景气度

主要观点：本周观点1）物联网连接数加速增长，验证AIoT景气度。5月末运营商蜂窝物联网终端用户达到12.58亿户，连续三个月加速上行。我们判断IoT仍处于加速成长期，未来3-5年行业将进入到数据不断验证甚至超预期的阶段。此外，华为发布鸿蒙OS2.0，剑指AIoT新生态，“万物互联”向着“万物智联”迈进。2）上游缺货涨价+下游需求强劲，产业链挑战与机遇并存。（1）芯片方面，产能紧缺导致国产替代面临压力，同时缺货导致芯片价格波动剧烈；（2）模组方面，2021Q1增长超预期，同时行业面临原材料压力，龙头企业优势显现；（3）传感器方面，MEMS产业高速发展，预期2025年达到近177亿美金。（4）操作系统方面，鸿蒙OS从技术底层实现真正的分布式和跨终端应用，通过统一操作系统打通多终端间的原生级协同。行情回顾上周，通信（申万）指数下跌2.14%，跑输沪深300指数4.83pct，在申万一级行业指数中表现排名第29。板块行业指数来看，表现最好的是高频PCB，涨幅为5.20%，网络优化和网络可视化表现最差，跌幅分别为3.03%和2.34%；板块概念指数来看，表现最好的是手机产业，涨幅为3.21%，表