国联证券：建筑材料及新材料行业周报：重视“万亿国债”积极信号，23q3业绩延续分化

重视“万亿国债”积极信号意义，23q3企业业绩延续较大分化近期大部分建材企业陆续披露23q3业绩，总体反映阶段宏观基建/地产需求仍偏弱。在22年同期较低基数背景下，企业总体呈恢复性增长态势，部分受益原材料价格较低等盈利能力环比持续改善。企业层面业绩表现分化总体较大。本周经国常会表决，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，全国财政赤字将由38800亿元增加到48800亿元，预计赤字率由3%提高到3.8%左右，“万亿国债”信号意义明显，关注后续落地效果及对水利等投资积极影响。新一轮“房改”酝酿推进，关注保障房建设节奏变化对整体地产需求的潜在影响。投资选择方面，建议继续围绕两条主线：1）新材料/新应用领域，结合估值及公司成长前景/阶段催化等，建议关注山东药玻、江河集团、中国巨石、鲁阳节能、三维化学、鸿路钢构，同时建议关注赛特新材、中材科技、福莱特、中复神鹰等；2）地产/基建链条，数据催化/政策催化短期或可持续期待，同时建议重视“万亿国债”积极信号意义，建议关注消费建材龙头标的东方雨虹、北新建材、中国联塑、伟星新材等及水泥区域龙头海螺水泥、华新水泥。本周高频数据：地产高频数据