国海证券：华阳集团（002906）-2024年Q3季报点评：2024年Q3营收&归母净利润同环比提升，公司高增长逻辑持续兑现

华阳集团(002906) 事件: 2024年10月28日，华阳集团发布2024年Q3季报：2024年Q1-Q3公司实现营收68.41亿元，同比+42.6%；归母净利润4.65亿元，同比+56.2%；扣非后归母净利润4.51亿元，同比+61.3%，其中2024Q3实现营收26.48亿元，同比+37.2%；归母净利润1.78亿元，同比+53.5%； 扣非后归母净利润1.74亿元，同比+56.6%。 投资要点: 2024年Q3营收&归母净利润同环比快速增长，净利率同环比提升。2024年Q3公司实现营收26.48亿元，同比+37.2%，环比+20.2%；归母净利润1.78亿元，同比+53.5%，环比+22.9%。从盈利能力来看，2024年Q3公司实现净利率6.77%，同比+0.7pct，环比+0.14pct，同环比提升。 “汽车电子+精密压铸”订单加码，助力公司高增长逻辑持续兑现。1）汽车电子。根据公司2024年半年报，公司汽车电子业务订单开拓进展显著，座舱域控、HUD、屏显示、车载无线充电、车载影音娱乐系统等主要产品持续获得较多定点项目，客户群持续扩大，其中合资、国际车企客户项目增多，获得上